賢くお金を働かせよう！
はじめまして！
お金の知識って、生きていくうえでとーーーっても大事なのに、学校では教えてくれないし、大人になってもどこかお金の話は下品、、みたいな風潮があって、学ぶ機会がない、、、
それじゃいかん！
賢い人たちは当たり前のようにお金の知識を身につけて、お金を存分に働かせて、豊かな暮らしを手に入れているのに！！
このブログでは、皆様が正しいお金の知識を身に着けて、今の暮らしよりもほんの少しだけ豊かな未来を手に入れていただけたらと願って記事を投稿していきます。
S&P500インデックスファンド
世界一の投資家としてその名を知られるウォーレン・バフェットが個人投資家に推奨している
「コストの低いS&P500インデックスファンド」
を購入する手段は、2018年11月現在で、おおむね以下の方法があります。
①バンガードS&P500インデックスファンド（ティッカーVOO）
まず、私はこれを買っています。
これは、ETF（上場投資信託）と呼ばれるもので、ニューヨーク市場に上場している投資信託で、アメリカの個別株を買うのと同じ手法で買い付けることになります。
バフェットはこの商品を提供しているバンガード社の創業者であるジョン・ボーグル氏を絶賛しており、バフェットの手紙の中で「もし、米国の投資家にとって最大の功労者の栄誉を称えて彫像が建立されるのであれば、ジョン・ボーグルであるべき」とまで言及しています。
経費率は年0.04%と極めて低く、長期で保有するには、ベストの選択肢といえるでしょう。
ただ、日本から購入する場合、買い付けのときに証券会社に支払う手数料（私が利用しているSBI証券の場合）が最低でも5.4ドル（税込）かかってしまうため、少額投資をする場合には、ややコスト高となってしまいます。
したがって、手数料が気にならないくらいのある程度まとまった資金で買い付けたいところです。
②三菱ＵＦＪ国際 eMAXIS Slim米国株式（S&P500）
信託報酬年0.1728%、販売手数料0円、信託財産留保額0円と
コストの面で大変優れているといえます。
この商品は、銀行や証券会社が一般的に販売している投資信託のひとつで、分類でいうと公募投資信託にあたります。多くの方が買っている投資信託は、この形式をとっています。
現在販売されている公募投資信託は、おそらく日本だけで数千にのぼると思います。
その中から、銀行や証券会社が選んで販売しているわけですが、上記の投資信託を扱っている販売会社は、SBI証券など日本でわずか９社しかありません。
金融リテラシーの低いお年寄りなどをターゲットにしている銀行や証券会社では、まずこの商品を取り扱っていません。
コストが低いということは、それを売る側は儲からないからです。
これを販売している証券会社では、毎月一定額を自動で買い付けるサービスを提供していると思いますので、コツコツ積み立てるのには向いていると思います。
ありがたいことに、私が利用しているSBI証券では、2018年11月1日から、確定拠出年金でもこの商品を選ぶことができるようになりました。私の確定拠出年金は、これを毎月買い付けていくことになります。いい時代になりました（涙）
こちらは①と同じく上場投資信託ですが、①と異なり東証に上場しており、日本の個別株を買うのと同じ方法で買い付けることになります。ETFらしく信託報酬は年0.0945%と低く、買い付けるときの手数料もカブドットコム証券なら無料のようです。
私の実感では、やや出来高が少ないので買いづらいときがあります。
私の基本的な投資手法
まず初めに言っておきますが、投資について本格的に勉強して取り組むつもりがない方には、個別株投資をオススメしません。
バフェットが言っているように、S&P500のインデックスファンドをコツコツ買ったほうがいいと思います。懸命に個別株投資に取り組んでも、S&P500のパフォーマンスに勝てないことはよくあることです。
個別株投資をするにあたって、これまで多くの書籍を読んできました。
バリュエーション、チャート分析、経営、会計、税、バフェット本、著名投資家本などなど・・・
そんな私が投資するにあたって、結局のところ重視しているのは、端的に以下の点です。
①自分が理解できるビジネスで、
②将来の見通しが良く、
③経営者が信頼でき、
④株価がほどほどに安いこと。
～①自分が理解できるビジネスで～
本来株式を買うのは、投資する会社のビジネスが有望だから買うはずです。
誰かが勧めたから買うのでは、ないはずです
自分がその会社の商品やサービスが好きで、将来性を感じるから買うものです。
また、投資している会社のビジネスを理解していないと、○○ショックのようなマーケットが総悲観に襲われたときのパニック的な株価の下落に、心を乱してしまいます。
どこまで下がるかわからない・・・
投資している会社にどんな影響が出るかわからない・・・
売って逃げよう。
もしくは、チャートは怖いから見ないでおこう・・・
評価損を見たくないから、口座にアクセスするのはやめよう・・・
そんな事態になりかねません。
どんなショックに襲われても、会社の商品やサービスに競争力があれば、いずれ株価は戻ってくるものです。
その会社のビジネスを理解し、客の支持を失っていないのであれば、一時的な株価の下落など無視し、どっしり構えていられるものです。
たとえば、○○ショックのとき、コスモス薬品の株を保有しているのであれば、お店を覗いてみることです。いつもの賑わいなら、まったく問題ないのです。
（確信が持てないときは、自分の決めたラインを割ったら、損切り！）
～②将来の見通しが良く～
株価が大きく値上がりするためには、会社の利益が将来にわたり増え続けていく必要があります。
「将来の見通し」についての判断が個別株投資のキモであり、最も判断が難しいところです。
・成長するためのマーケットは十分大きいのか
・今後、マーケットが拡大していきそうな有望な業界であるのか
・競争相手は強いのか
・参入障壁は高いのか
・イノベーションの影響を受けやすいのか
などについて検討します。
将来の見通しがまったく見えない企業には投資しません。バフェットが競争やイノベーションが激しいIT業界に投資してこなかったのは有名な話です。
～③経営者が信頼でき～
株式投資とは、経営者にお金を託して、ビジネスを通じてお金を増やしてもらうことが主たる目的です。
お金を託すわけですから、信頼できる人でなければいけません。
上場企業の経営者だから当然立派な方で信頼できると思ってはいけません。
これまで株主のお金をドブに捨てるような買収や使い方をしてきた経営者を何人も見てきました。
とくに、経営者がその会社の株式を持っていないか、持っていてもわずかだったりする場合に、そういった傾向が見られると感じています。
つまり、株主の視点（オーナーの視点）で考えず、しょせん他人のお金だからといった感覚で経営にあたる可能性があるのです。
その点、経営者自身が大株主であれば、自分のお金を運用するわけですから、経営に対する真剣度、覚悟のようなものが違うと思います。
ソフトバンクの孫さん、ZOZOの前澤さん、ユニクロの柳井さん、日本電産の永守さん、、、
エネルギッシュに業績も株価も伸びている会社の経営者は、筆頭株主であるケースが多いと思います。
もちろん、オーナー経営者ではなくても信頼できる経営者はたくさんいらっしゃいます。
私は、株主総会や決算発表の動画が見れる場合は、必ず投資する前に見るようにしています。
業績や経営計画といった数字よりも、経営者の人相、話し方、手振り身振りなどを中心に確認します。
これ、けっこう大事だと思っています。
信頼できるかどうかって、やっぱり肌感覚が大切な気がします。
～④株価がほどほどに安いこと～
将来性のあるビジネスで、経営者が信頼できる会社の株価は、多くの投資家が買っているため、通常、株価は高いです。
ここで、「株価が高い」という表現は、ＰＥＲが高いという意味であって、単元株の取得価格が高いという意味ではありません。
ＰＥＲ１５倍以下なら安いとか４０倍超えてるから高いといった、一律の基準で判断するものではないと思います。
一般的に、適正株価を算出する方法は、将来稼ぎだす利益を現在価値に割り引いて算出するDCF法（ディスカウントキャッシュフロー法）を採用しているアナリストが多いと思いますが、私はそんな計算を一切しません。
バフェットも一度もやったことないと言ってたような気がします。
そもそも将来稼ぎだす利益なんて経営者でもわからないからです。
私の場合、数年後にはこのくらいの売上でこのくらいの利益は出せるだろうから、この価格なら割安といえるか・・・とまぁ、、ざっくりと決めています。
もちろん、過去のＰＥＲの推移や１株利益の成長具合、営業利益率、配当性向、競合他社の動向などなども調べたりします。
ただ、、ＰＥＲ４０倍以上は、ちょっと手が出せないなぁ・・というのが私の感覚です。
そしていつ買うか。
自分の納得できる水準まで株価が下がるのを待つわけですが、これがなかなか難しい・・・
年に１度か２度ある〇〇ショックや〇〇懸念といった調整局面を利用するとよいでしょう。
これからの成長のための先行投資で一時的に経費が嵩み、利益が押し下げられ、失望で売り叩かれたときに買うのもいいかもしれません。（マーケットのメインプレーヤーである機関投資家は、１年以上の期間、株価の上昇が期待できそうにない株を保有したくないものです。）
悩ましい株主優待制度
日本では株主優待制度が盛んです。
株主優待とは、企業が自社の株主に対して、年に１度か２度、自社製品や割引券を始め、様々な商品やサービスをプレゼントするものです。
例を挙げますと、日本マクドナルドではマックのセットを半年で６回分無料で食べられるチケットであったり、オリエンタルランドでは、ディズニーランドの無料チケットといったところです。
この株主優待制度、欧米では、日本ほど盛んではなく、日本特有の制度といっても過言ではないようです。
マスコミや書籍にも、株主優待を特集した内容がよく見られ、一般市民の関心が高いことがうかがえます。
実際、個別株投資をやっている方の中には、この株主優待目当てで株を保有している方が少なからずいらっしゃると思います。
私自身も、投資を始めたころは、よく株主優待をチェックして、それを目当てに多くの企業の株式を保有していました。
確かに、株主優待をもらうと嬉しいものです。
株主だけの特典ですから、ある種の優越感みたいなものを感じることもできます。
企業としても、個人投資家を引き付けて安定株主を増やしたいとか（上場を維持するためには一定数以上の株主が必要）、自社製品の良さを知ってもらいたいとか、様々な狙いがあってのことだと思います。
一方で、デメリットもあります。
当然ながら、株主優待にはコストがかかります。機関投資家や外国人投資家の多くは、無駄なコストとして株主優待に反対しています。
私も、地方に住んでいますので、関東方面でしか使えない優待券をもらっても、ちっとも嬉しくありませんし、不平等な印象を持ちます。
株主平等原則を徹底するならば、配当金で還元すべきでしょう。
また、優待目当ての方の中には、企業の業績や財務、ビジネスの将来性といった本来投資するにあたって考慮すべき点に気を配らない方がいらっしゃるようです。
業績が順調であればよいですが、緩慢な経営で業績が落ち込めば株価の下落で損失を被ります。そうなると、株主優待は迂闊な投資家を引き付けるための毒饅頭だったことになります。例を挙げると、過去に経営破綻した日本航空があります。運賃が半額になる優待券目当てで株式を保有していた投資家が、経営破綻により大きな損害を被りました。
株主優待は、悩ましい存在です。
それ目当てだけで株式を買い付けるのは危険です。
企業分析をしっかりやりましょう、、とまではいいませんが、過度に借入金に頼っている（自己資本比率が低い）企業はなるべく避けたほうがよいでしょう。そして、少なくともその企業を応援できるとか、その企業の商品やサービスを気に入っているとか、そういった感覚が持てる場合には、優待目当てで株式を買い付けるのもよろしいかと思います。
実際、私も優待目当てで、ある銘柄を保有しています。
ラーメン好きなので・・・福岡発祥の・・・笑
